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卡特尔的收费可能意味着澳大利亚的股票销售将变得更加困难

卡特尔的收费可能意味着澳大利亚的股票销售将变得更加困难

悉尼(路透社) - 澳大利亚监管机构针对花旗集团( )和德意志银行( )当地负责人的犯罪卡特尔诉讼可能会使公司更难通过股票销售来筹集资金。投资银行和经纪人的十几个人。

文件图片:花旗集团(花旗)标志于2017年10月19日在加拿大安大略省多伦多举行的SIBOS银行和金融会议上出现.REUTERS / Chris Helgren

一个价值200亿美元的行业围绕经纪公司建立,他们安排并有时保持在澳大利亚的股票销售不足,但参与者表示他们已经因为他们认为几十年常规的工作可能会使他们受到刑事指控而感到震惊。 。

在澳大利亚和新西兰银行( )2015年出售25亿澳元(18.4亿美元)股票的困难中,六名银行家及其雇主被起诉尚未有第一个法庭约会。 不过,经纪人表示,他们已经担心这会阻止他们通过共同承销产品来分担风险,这意味着他们可能会拒绝提供一些资金筹集的机会。

对于国家金融业来说,这是一个不景气的时期,因为公众对其行为的调查令人尴尬。 这一调查已经引发了一些高层银行和基金集团的高调离职以及该行业股价的暴跌。

澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)

没有披露对涉嫌参与卡特尔的人或他们背后的全部情况的确切指控。

不过,花旗已经表示,德意志银行及其客户澳新银行以及这三家公司的员工和前雇员都被指控通过协调下达股份而违反反托拉斯法。 银行拥有ANZ股票是因为当投资者未能买入整个债券时,他们已经以承销商的身份收购了它。

如果案件继续下去“它只是彻底改变了我们所有资本市场的运作方式并且一直在运作,”一位中层经纪人的主席表示,他因害怕法律影响而不愿透露姓名。

他说这可能会妨碍公司筹集资金并导致市场无序的努力。

所涉及的所有人都没有公开发表评论,但三家银行已经表示他们将反对这些指控,称这是对承销或承诺在资本筹集中购买剩余股票的公司的标准做法的结果。

路透社对13家中小型澳大利亚股权资本市场参与者的采访显示,该案件造成的不安情绪远远低于富裕的银行,这些银行被指控为规模较小的股票经纪公司。

“人们会更不愿意做承保,因为如果你最终会遇到这样的不足,那么你如何管理呢?”Foster Stockbroking Pty Ltd董事长兼首席执行官斯图尔特福斯特在电话中说道。采访中,并补充说他的公司没有承销股票问题。

摩根金融有限公司企业咨询副总监Diviya Patel表示,ANZ案例前所未有,联合牵头经理通常协调他们在承销中获得的股票销售。

“在任何ECM(股权资本市场)交易中,发布预订后,您都可以在联合组织内部实现消息传递和流程的一致性,”她说。

没有一家经纪公司计划减少他们对资本筹集的参与 - 但是 - 说他们会在做出反应之前等待更多关于ANZ案件中所谓的不法行为的了解。

ACCC在其第一次刑事卡特尔起诉中提出指控,由于此事已提交法院,因此拒绝发表评论。

小城镇结束

汤森路透的数据显示,澳大利亚的股票涨幅越来越小,涉及多个账簿管理人的销售数量也在增加,这表明对资本筹集的严格审查将会影响市场参与者远低于顶级银行和经纪人。

数据显示,2017年该国的资本筹集数量最多,低于5000万美元。 多个账簿管理人筹集的资金总额 - 如ANZ的销售额 - 超过过去五年中四个账簿管理人筹集的金额。

相比之下,在此之前的五年中有四年中,单个账簿管理人的股票发行量增加了更多。

为了向参与者收取较小的融资费用,ACCC需要相信他们的行为对经济,股票市场或投资者造成重大损害,但“迄今为止的记录表明ACCC不反对涉及相对较小的公司相对较小的行为。 “起诉的小市场”,墨尔本大学竞争法教授Caron Beaton-Wells说。

文件图片:德意志银行的标识于2014年7月16日在东京出现.REUTERS / Toru Hanai

威尔资产管理公司(Valent Asset Management)的行业资深人士和董事长杰夫•威尔逊(Geoff Wilson)在一封电子邮件中表示,“ANZ案件(意志)肯定会对未能筹资的后市场产生影响,”并指出他的公司不承销此类股票销售。

一位不愿透露姓名的中型股票市场公司的另一位企业融资负责人表示,对资本筹集的需求将使市场保持活力,因为“最终,公司仍需要在短期内筹集资金。时间和他们需要投资银行的服务来做到这一点“。

“它会彻底改变比赛吗?”他问道,指的是ANZ问题。 “我对此表示怀疑。 但它可能会改变一些参与规则。“

Byron Kaye报道; 由Martin Howell编辑

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